在線旅游市場(chǎng)增速下降，龍頭優(yōu)勢(shì)促進(jìn)集中度提升

2019年4月30日，易觀發(fā)布《2019中國(guó)在線旅游市場(chǎng)年度綜合分析》，報(bào)告顯示攜程2018年在在線旅游市場(chǎng)的份額達(dá)到36.6%，相比17年上升0.7個(gè)百分點(diǎn)；去哪兒網(wǎng)市場(chǎng)份額從2017年17.0%下降至16.5%；途牛和美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的市場(chǎng)份額分別從17年的3.2%和2.7%上升至3.4%，在線旅游行業(yè)CR8由2017年的79.3%上升至81.3%，集中度進(jìn)一步提高。

目前中國(guó)在線旅游市場(chǎng)行業(yè)增速放緩，行業(yè)集中度逐漸上升。據(jù)易觀數(shù)據(jù)，2018年我國(guó)在線旅游市場(chǎng)同比增長(zhǎng)僅9.3%，近十年來首次低于20%，另外互聯(lián)網(wǎng)用戶增速也遇到瓶頸，18年互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量?jī)H同比增加2.5%，遠(yuǎn)低于17年的10.5%和16年的11.4%，互聯(lián)網(wǎng)流量紅利漸消。在此背景下，利用流量紅利粗獷增加用戶量以提高業(yè)績(jī)的經(jīng)營(yíng)模式亟待改變，近年來各大OTA經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變主要突出兩個(gè)特點(diǎn)：一是通過大數(shù)據(jù)刻畫更深刻的用戶畫像，創(chuàng)造更詳細(xì)的用戶標(biāo)簽，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)存量市場(chǎng)，打造更符合用戶需求的產(chǎn)品，提升品牌競(jìng)爭(zhēng)力，如推出親子主題游、個(gè)性定制游等特色產(chǎn)品；二是加緊布局線下門店，通過線下門店與線上平臺(tái)相互引流獲取新增流量并提升客戶粘性。截至2018年底，攜程旅游已布局7000家線下門店，其中1700余家為攜程旅游品牌門店，并預(yù)計(jì)2019年品牌門店突破3000家；途牛旅行網(wǎng)2018年底自營(yíng)門店達(dá)到509家，僅2018年一年就增加了345家。在行業(yè)大數(shù)據(jù)的運(yùn)用與線上線下共生發(fā)展的生態(tài)下，更多的行業(yè)資源向行業(yè)龍頭傾斜，由此產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)與行業(yè)壁壘或?qū)?dǎo)致在線旅游行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。未來在線旅游行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也不再只停留在吸引新增流量，而是需要各平臺(tái)進(jìn)一步滲透產(chǎn)業(yè)鏈，多渠道布局，深挖用戶需求，提升產(chǎn)品品質(zhì)，以謀求在這個(gè)逐漸成熟的行業(yè)中穩(wěn)固自身地位。

本周行業(yè)觀點(diǎn)

【酒店】中國(guó)：2019年3月我國(guó)樣本星級(jí)酒店入住率為58.6%，同比上升1個(gè)百分點(diǎn)；平均房?jī)r(jià)為396.7元，同比增長(zhǎng)11.8%；每間可用房收入為229.7元，同比增長(zhǎng)10.7%。

美國(guó)：2019年5月第二周美國(guó)地區(qū)酒店入住率為68.3%，同比下降0.3%；平均日房?jī)r(jià)為131.7美元，同比上升1.2%；每間可用房收入為89.9美元，同比上升0.9%。

全球：2019年3月，全球入住率最高的地區(qū)為亞太地區(qū)，達(dá)到70.3%，最低的地區(qū)為美洲地區(qū)，為67.8%；全球平均房?jī)r(jià)最高的地區(qū)為中東及非洲地區(qū)，達(dá)到132.9美元，最低的地區(qū)為亞太地區(qū)，為101.2美元；全球每間可售房收入最高的地區(qū)為中東及非洲地區(qū)，達(dá)到92.8美元，最低的地區(qū)為亞太地區(qū)，為71.1美元。

【免稅】2018年11月，我國(guó)離島免稅銷售額為8.3億元，同比增長(zhǎng)21.0%。離島免稅消費(fèi)人數(shù)為22.3萬人，同比增長(zhǎng)6%。截止2019年4月，我國(guó)免稅品進(jìn)口額已達(dá)到17.9億元，同比增長(zhǎng)80.8%。

【航空】截止2019年3月，我國(guó)民航客運(yùn)量已達(dá)到1.6億人次，同比增長(zhǎng)11.0%。

風(fēng)險(xiǎn)因素：宏觀經(jīng)濟(jì)下行、匯率波動(dòng)劇烈；政治外交緊張、惡性事件頻發(fā)；氣象災(zāi)害不斷，極端天氣頻發(fā).

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